南京軍政部派出殺手來上海灘做掉三老（具體目的不得而知），這兩個殺手就是齊樂山和夜鶯，夜鶯利用美色將三老騙進密室動手，齊樂山再干掉外面的保鏢，沒想到動靜太大，驚動了警察，為了能讓夜鶯順利脫身，齊樂山主動留下來吸引警方注意。債務纏身的陸子野找了一幫編劇、演員來還原案發現場，還想編一部大戲來牟利，陸子野甚至買通了警察將齊樂山帶了出來，其實齊樂山是編造了一出夜鶯被侮辱的故事。軍政部幕后的人得知陸子野要曝光他們的陰謀，決定把這些無事生非的人全部殺死，沒想到卻被反殺。李家輝、關靜年等人按照他們的想象編了一出大戲，在越南上演，夜鶯趕來觀看，發現與事實并不相符后安心離開。軍政部害怕真相被發現，最終還是將這些人的船只搞沉，殺人滅口。